In Europa, de term' private equity 'is synoniem met' durfkapitaal 'en wordt gebruikt om de financiering te dekken bij alle fasen van een bedrijf levenscyclus. In de Verenigde Staten, 'durfkapitaal' verwijst specifiek naar investeringen in een vroeg stadium en de uitbreiding van bedrijven, terwijl 'private equity' heeft betrekking op de betrokkenheid in meer volwassen bedrijven -.
Door middel van management buy-outs en buy-ins, bijvoorbeeld
< p> PE-firma's zijn meestal gestructureerd als partnerschappen met twee belangrijke onderdelen: de General Partnership (GP), dat wil zeggen, het management team verantwoordelijk voor het maken van de investeringsbeslissingen; en de Limited Partnership (LP), de aanbieders van de hoofdstad. De LP begaat financiering en kan de huisarts te stellen naar beneden als nodig is voor investeringen die een overeengekomen profiel voldoen.
Een hurdle rate wordt meestal door de LP ingesteld op een minimale investering rendementsdoelstelling voor de huisarts te vertegenwoordigen. Rendementen boven dit zijn verdeeld met de huisarts op een vooraf bepaald percentage (vaak aangeduid als 'carry').
Een alternatieve beleggingscategorie
Van oudsher PE zit binnen de bredere financiële beleggingsspectrum als alternatieve beleggingsklasse, zoals weergegeven in onderstaande tabel.
Deze tabel is aangepast van een speciaal papier op 'Waarom en hoe om te investeren in private equity', gepubliceerd door de Europese Private Equity en Venture Capital Association (EVCA).
De deal proces
Private equity biedt op middellange tot lange termijn financiering (meestal drie tot zeven jaar), in ruil voor een aandelenbelang in potentieel snelgroeiende niet-beursgenoteerde bedrijven. In de loop van het bedrijf periode, de focus van de PE-firma is om de winstgevendheid van het bedrijf te verbeteren, waardoor het verhogen van de waarde bij het verlaten.
Een studie over PE exits in 2005, uitgevoerd door Ernst & Young commerciële adviesteam, analyseerde de belangrijkste technieken die worden gebruikt door de PE-firma's om de waarde te verhogen en meten de impact van deze op het interne rendement (IRR). De resultaten toonden aan dat de top drie interventies door een actieve PE firma leidt tot waardecreatie lag in:
uitdagingen industrie gec
SIPPS welke zou gunstig zijn voor u?