Sprongen is een acroniem voor de lange termijn Equity anticipatie Securities. LEAPS zijn opties, ofwel oproepen of puts, die beschikbaar is op veel aandelen en indices, en kan worden gekocht of verkocht. Omdat ze zijn opties, worden ze uitgedrukt in uitoefenprijzen en hebben vervaldata. In het geval van de sprongen die vervaldata zijn doorgaans twee of soms drie jaar weg.
Een van de voordelen van de sprongen is dat met de toegenomen tijd tot expiratie, die opties zijn niet onderworpen aan zo veel volatiliteit als dichter termijn opties.
U kunt dus kopen of verkopen sprongen en niet om ze zo goed hun dichterbij termijn tegenhangers bewaken. Het nadeel is echter dat de sprongen in het algemeen duurder in dollars, maar nog steeds veel minder kostbaar dan het investeren in de onderliggende index of aandelen.
Stel dat u bullish gevoel over een sector, bijvoorbeeld de energiesector en wens om een positie in te nemen in ExxonMobil (XOM). Duizend aandelen van de voorraad van XOM op $ 80,85 zou $ 80,850.00 kosten. Echter, een diep-in-the-money $ 60 strike call optie vervalt in januari 2013 kost slechts $ 23,85, voor $ 23,850.00.
Deze diep-in-the-money call optie is bijna alle intrinsieke waarde. Met XOM's slotkoers van $ 80,85, de LEAP optie $ 60 kost $ 23,85, die slechts $ 3,85 van de tijdswaarde ($ 80.85- $ 60,00 + $ 23,85) vertegenwoordigt. Tijdswaarde is de speculatieve deel van een optie. Door de aankoop van de $ 60 staking LEAP, bent u de aankoop van bijna alle intrinsieke waarde van het onderliggende aandeel voor een fractie van de prijs, en kan het resterende geld elders in te zetten.
Als u eigenaar aantal sprongen en wensen om hen te beschermen, een alternatief is om een stier oproep verspreid door de verkoop van een hogere strike call tegen hen een deel van hun kosten te dekken creëren. Aangezien u eigenaar bent van de $ 60 staking oproep sprongen, kan u een uitoefenprijs Sprongen verkopen tegen, of zelfs de kalender spreads creëren.
Om een stier call spread tegen je sprongen $ 60 oproepen te maken, kunt u de verkoop van de 2013 $ 80 staking sprongen voor $ 9,60 of $ 9,600.00. U heeft hiermee een $ 20 spread voor een automatische incasso (kosten) van $ 14,25.
Als XOM sluit ergens boven de $ 80 januari 2013 zal de spreiding in waarde stijgen en produceren van een winst van $ 20- $ 14,25 = $ 5,75, of 40,35%.
Om de kalender te maken verspreidt tegen je sprongen $ 60 oproepen, kunt u de in juli 2011 te verkopen $ 85 oproepen to