De handeling van het faillissement wordt gestart door een benadeelde schuldeiser die niet betaald heeft. Een dergelijke actie kan worden gestart door een schuldeiser die verschuldigd is meer dan £ 750, die niet wordt betaald na een wettelijke eis tot betaling is afgegeven. De benadeelde schuldeiser zal een advocaat die de High Court vraagt het argument waarom het bedrijf te ontbinden horen in dienst. Dit heet een petitie. Kennisgeving van de liquidatie verzoekschrift moet worden gegeven aan het bedrijf.
Dan, als de schuld nog steeds niet is betaald, is een "hearing" gehouden in de voorkant van een High Court rechter die gaat dan een bevel om ontbinding van de vennootschap verplicht. Official Receiver (of Liquidator indien benoemd) zal dan sluit het bedrijf en alle activa die vervolgens zal worden verdeeld over alle van de schuldeisers van het bedrijf te verkopen. Of het bedrijf liquidatie is de juiste manier van handelen heeft een goede beoordeling van de omstandigheden van het bedrijf.
Als een directeur, gelooft u dat uw bedrijf in de problemen zit, moet u meer advies te krijgen van een deskundige zo spoedig mogelijk. Een belangrijke aanvullende aantekening voor bedrijfsleiders op dit gebied is dat je ervan bewust dat je niet moet blijven om een bedrijf te laten voor de handel die je kent insolvent te zijn moet zijn. Als uw bedrijf uiteindelijk wordt geliquideerd, omdat het insolvent zal de Vereffenaar een plicht om het gedrag van je als directeur herzien om ervoor te zorgen dat u goed hebben gehandeld om de verliezen schuldeiser minimaliseren.
Als de Vereffenaar beslist dat je als bestuurder slecht hebben gehandeld, kunnen ze je beschuldigen van onrechtmatig handelen. Als dit wordt bevestigd, dan kunt u persoonlijk aansprakelijk voor de schulden van het bedrijf vanaf het moment dat u wist dat de onderneming insolvent was gemaakt. Als zodanig is het krijgen van de juiste advies over het bedrijf faillissement is