In 1949, Alfred Winslow Jones bedacht en geïmplementeerd een beleggingsstrategie die voor altijd zou merk hem als "de vader van de hedge fund-industrie." Tijdens het werken voor Fortune Magazine en onderzoeken van financiële strategieën, Jones besloot om zijn eigen fondsen te lanceren en hief een totaal van $ 100.000 $ 40.000 die zijn eigen geld.
Jones gebruikt twee strategieën nog steeds veel gebruikt door hedge fund managers vandaag: Leverage en short-selling.
De eisen te stellen in plaats van de Investment Act van 1940 te vermijden, Jones beperkt het aantal beleggers tot 99 en het opzetten van het fonds als een commanditaire vennootschap.
Hoewel Jones oogstte flinke rendementen in zijn eerste jaren op weg van het fonds, zijn strategie niet in de mainstream te komen tot in de late jaren '60. Toen George Soros en Warren Buffet heeft Jones strategie en hun eigen vermogen gelanceerd, hedge funds werden plotseling wordt gezocht door een elite groep van investeerders.
Wat trok de aandacht van de beleggers was hoe deze hedgefondsen had weinig correlatie met de markt. Ze werden "afgedekt" tegen het centrum of malaise in de economie. Terwijl de S & P was achtergebleven, Jones beleggers bleven geld te verdienen op jaarbasis. Hij besloot om zijn klanten een 20% performance fee, vandaag nog steeds gebruikt door de hedge fund managers rekenen. Echter, terwijl de meeste managers van vandaag rekenen ook een management fee (meestal 1-2%), Jones niet zijn investeerders alles gratis, tenzij het fonds een winst.
Hedge funds nog steeds genieten van beperkte regelgeving en zijn niet verplicht om periodieke verslagen bij de SEC onder de Securities and Exchange Act van 1934. Door deze te maken, hedge fondsen hebben veel meer beperkte transparantie doen dan beleggingsfondsen . Hoewel er recente pogingen zijn geweest door de SEC aan te scherpen hedge fund regelgeving, ze nog steeds genieten van de vrijheid en het geheim dat andere beleggingsinstellingen niet.
De SEC waarschuwt: "U moet zich ook bewust zijn dat, terwijl de SEC kan onderzoeken van elk hedge fund manager die is geregistreerd als een beleggingsadviseur onder de Investment Advisers Act, de SEC en andere effecten uit te voeren toezichthouders hebben over het algemeen beperkte mogelijkheid om regelmatig te controleren op de hedge fund-activiteiten. "
Het enige wat ze hebben controle over, echter, is die kan investeren in deze hedge funds.
De SEC mandaten dat