PayPal is veilig in zijn overheersing over de elektronische betaling industrie, althans voor nu. Naar aanleiding van berichten dat Google van plan om een nieuwe Internet payment service (bijgenaamd Google Wallet) te lanceren, Eric Schmidt, CEO van Google, ontkende dat Google direct zou concurreren met PayPal. Hij had echter erkennen dat Google heeft plannen voor een soort van elektronische betalingsdiensten.
Zonder enige informatie onthullen, Schmidt benadrukt dat de Google betalingsdienst dezelfde soort niet zal aanbieden "persoon tot persoon, de winkel gewaardeerd betalingssysteem" PayPal biedt. Het internet commerce industrie was ongebreideld met geruchten van de nieuwe Google-service na een e-commerce-conferentie georganiseerd door effectenbank Piper Jaffray.
Speculatie dat Google Wallet zou inbreuk maken op het grondgebied van PayPal werd versterkt door de verschijning van een 20 juni artikel in de Wall Street Journal waarin stond dat Google van plan was een online payment service te concurreren met PayPal. PayPal is een eenheid van eBay en produceert bijna 25% van de totale omzet van eBay. Het wordt gebruikt door consumenten voor het maken van diverse Internet aankopen. Het laat kopers om hun creditcards te gebruiken zonder onthullen hun credit card nummers aan handelaren.
PayPal neemt een percentage van elke transactie en had een omzet van $ 233.100.000 in het eerste kwartaal van dit jaar. De meeste van Google's omzet komt uit online reclame en deze expansie in online betalingen werd gezien door velen in de industrie als het zoveelste voorbeeld van de rivaliteit tussen de twee bedrijven. Google is een reus in internethandel met een omzet van $ 3200000000 vorig jaar. Een payment service die direct concurreren met PayPal zou een ernstige klap voor zowel PayPal en eBay. Google onderhouden stilzwijgen over de geruchten tot opmerkingen Schmidt afgelopen dinsdag.
Zonder uitwerking, verklaarde hij dat Google's betalingsdienst een uitbreiding van haar bestaande reclame-programma's zouden zijn.