Bij het beleggen in vastrentende waarden, beleggers zijn op zoek naar inkomsten, terwijl u geniet van het kapitaal beveiliging. Bovendien kan de negatieve correlatie van deze beleggingscategorie met de aandelenmarkt ook aanzienlijke voordelen voor de diversificatie van een portefeuille.
Een van de grote nadelen van het vaste inkomen in een niet-geregistreerde account wordt geassocieerd met de zware belastingdruk op rente-inkomsten. In het huidige klimaat waar de tarieven laag zijn, kan een nettowinst na belastingen van dit gedeelte van de portefeuille zijn erg dun.
Met een actief onder leiding van $ 1,97 miljard, de iShares DEX Short Term Bond Index Fund -XSB is een van de meest gebruikte financiële producten in Canada te beleggen in vastrentende waarden. Het geeft het inkomen door het repliceren van zo dicht mogelijk de terugkeer van de DEX korte termijn obligatie-index. De gewogen gemiddelde effectieve rentepercentage van 8 februari 2011 was 2,40%, terwijl het aandeel werd de handel op $ 28,73.
In een context waarin de economische consensus verwacht een geleidelijke verhoging van de tarieven, de belegger in deze obligatie-index zou echter, omgaan met tegenvallende rendementen.
De Montreal Exchange biedt de mogelijkheid om opties te verhandelen op XSB. Een strategie van de verkoop van puts (PUT) zou kunnen zijn zeer gunstig voor na-aangifte te verhogen terwijl het verminderen van het risico van het bedrijf de beveiliging direct. Laten we eens zien waarom:
Op 8 februari 2011 heeft de biedprijs van het $ 28 PUT voor de maand september was $ 0,40 per contract.
Premie betaald aan de verkoper: $ 0,40 premium opbrengst (XSB handel op $ 28,73) 1,39% Looptijd: 7 maanden rendement op jaarbasis van de premie 2,39%
Merk op dat het rendement op jaarbasis van de premie (2,39%) komt nauw overeen met het gewogen rendement tot de vervaldag van XSB (2,40%). Echter, de opties strategie blijft veel gunstiger als gevolg van de volgende elementen:
· Geld gelaten in contanten voor de verkoop van de $ 28 puts waarborgen kunnen worden geïnvesteerd in een hoge opbrengst bankrekening of geldmarktfondsen aangeboden met de meeste Canadese makelaars.
De huidige gemiddelde opbrengst van dit type account varieert van 1,20% tot 1,35%.
· Het ontvangen met de verkoop van de put premie wordt beschouwd als meerwaarde. Slechts 50% van deze winst belastbaar is, in tegenstelling tot 100% voor de rente-inkomsten.
· De uitoefenprijs van de optie is $ 28 of 2