Mensen die deze bescherming zijn vrij om te kiezen wanneer te kopen, wat te kopen, en hoeveel te betalen voor de dekking. Ze kunnen kopen als ze jong en gezond, of wacht tot middelbare leeftijd in de hoop hun gezondheid goed zal blijven, of ze kunnen kopen tegen een hogere premie als ze ontwikkelen een chronische illness.Based op hun financiële portefeuille en de dekking nodig heeft, kunnen ze producten te kiezen variërend van een goedkope overlijdensrisicoverzekeringen product aan hoge contante waarde (hele leven) product.
Het privé-leven verzekeringen biedt een belangrijk financieel vangnet, maar het is geheel vrijwillig en ongesubsidieerde. Een individuele levensverzekering is in feite een commerciële transactie waarbij de verzekeraar instemt met een bepaalde uitkering bij overlijden te betalen in ruil voor de betaling van een premie evenredig aan het sterfterisico aangenomen door de insurer.The één kenmerk gemeenschappelijk voor alle individuele levensverzekeringen producten is de overdracht van de financiële schade veroorzaakt door de onverwachte dood van de levensverzekeringsmaatschappij.
Het echte product is de betaling van de uitkering bij overlijden ongeacht wanneer tijdens de levensduur van het product dat de dood optreedt. De uitkering bij overlijden voor elk individu is veel groter dan de jaarlijkse en cumulatieve premies plus de winst voor meerdere jaren, met name voor jonge applicants.
To bieden deze financiële bescherming, moet het bedrijf in staat zijn te identificeren en te onderscheiden van de risico's die elke kandidaat stelt, deze risico's te beoordelen, laad de passende premie om de risico's te dekken, en te investeren wijselijk zodat er voldoende gelden aanwezig om alle huidige en toekomstige vorderingen te betalen. Verschillende groepen van verzekerden met verschillende leven verwachtingen moet duidelijk zijn gebaseerd op echte verschillen in sterfte expectation.
Life levensverwachting verschilt per leeftijd, geslacht, medische en familiegeschiedenissen, h