Wanneer kopers konden verwachten 15% - 30% waardering en krijg 6% rente, die niet zou worden gemotiveerd om te kopen? Het was een no-brainer! Natuurlijk, hoge vraag leidt tot hogere prijzen. En, hoge vraag leidt tot meer nieuwe woningen, zoals bouwers reageren op de vraag. De stroom van geld voor hypotheken kwam uit nieuwe en niet-gereglementeerde bronnen. In de niet al te verre verleden, de overheid gereguleerde entiteiten, zoals Fannie Mae, waren de belangrijkste afnemers van hypotheken van kredietverstrekkers.
Meer recent Wall Street investeerders op de markt voor het kopen van onroerend goed-leningen. Alternatieve leningen, aflossingsvrije leningen, 100% leningen, creatieve ARM's, no-documentatie en andere risicovolle producten werd gemeengoed. Sommige van deze leningen begon met een lage rente die de lener nauwelijks gekwalificeerd voor, en vervolgens overgestapt naar een hoger tarief na een korte tijd. In veel gevallen heeft de kredietnemers het risico niet begrijpen dat ze waren taking.
For meeste van mijn ervaring in vastgoed, kopers zet meestal 5% - 20% lager, met 28% van hun inkomen toegestaan hypotheek, en hun inkomen was volledig gedocumenteerd. Toen we begonnen met 100% financiering op contracten zien, we waren een beetje bezorgd over het gebrek aan persoonlijke investering, of de huid in het spel, zoals ze zeggen. De onderliggende verwachting was dat de marktwaarde van de woning snel zou toenemen, en de kopers zouden worden gedekt, indien ze nodig hadden om te verkopen. Eigenwoningbezit werd speculatief.
Subprime, alternatief, no-doc, en andere hoog risico leningen zijn niet beperkt tot een laag inkomen of een slechte krediet kopers, en zijn niet altijd afbraakprijzen. Vaak, zeer geavanceerde leners koos ervoor om hun geld te houden en gebruik maken van de aankoop. In alle prijsklassen, de gemakkelijke beschikbaarheid van lage rente geld aangewakkerd de vraag naar eigenwoning