Bankvoorwaarden-derivaten
Er zijn veel verschillende soorten van derivaten, maar ze hebben een link die hen allen verbindt: ze hebben geen inherente waarde. Een derivaat is een beveiliging die is gebaseerd op de prijs van een onderliggende waarde, maar het is niet het eigendom van dat actief. Het is een weddenschap geplaatst op de prijs van dat actief. Futures-contracten zijn een veel voorkomende vorm van derivaten. Deze soorten contracten zijn gebruikt voor eeuwen, meestal op basis van de prijs van een grondstof, zoals rijst of maïs of olie.
De aanschaf van derivaten is niet zoals het kopen van aandelen of investeren in specifieke producten, zoals bij het kopen van een deel tanker lading olie. Als je aandelen kopen en de prijs omhoog gaat, de waarde van uw voorraad omhoog gaat. Als de prijs van de aandelen naar beneden gaat, is de waarde van uw bedrijf laten vallen, maar je nog steeds de voorraad.
Het resultaat van een daling van de koers van de onderliggende waarde van een derivaat u hebt gekocht is lang niet zo aangenaam (dit is de veronderstelling dat u de afgeleide met het idee van de waarde van de activa zou gaan kocht, dezelfde redenering werkt de andere kant op , dat wil zeggen, kunt u wedden dat de prijs zal dalen). Als de prijs naar beneden gaat, is uw oorspronkelijke investering in het derivaat gegaan. Omdat deze contracten, kunt u in feite aansprakelijk voor veel meer dan de oorspronkelijke kostprijs van het derivaat, tot en met uw gehele netto waarde.
In een optie-overeenkomst, waarin je het recht om te kopen kopen (of verkopen) iets tegen een bepaalde prijs op een aangewezen moment in de toekomst, als het actief niet de hoog (of laag) van u verwacht te bereiken, heb je de aankoopprijs van de optie verloren, maar dat is alles. Derivaten, anderzijds, gewoonlijk aangeschaft met leverage, wat een vorm van lenen. Slechts een klein gedeelte van de koopsom is werkelijk betaalde.
Wanneer het actief prijswijzigingen in de gewenste richting, de waarde van de derivaten stijgt, en de eigenaar van het derivaat een winst, soms een grote winst te kunnen claimen. Als de activaprijzen beweegt in de verkeerde richting, maar de houder van het derivaat is aansprakelijk voor de rest van de aankoopprijs, en verliezen kunnen zeer groot zijn. Sommige van de bedrijven die een groot deel van het geld verloren als gevolg van de handel in derivaten zijn AIG, Societe Generale, Amaranth Advisors, Long-Term Capital Management, en Barings Bank.
Organis