De economische evaluatie van projecten en programma's is van oudsher gebaseerd op de vergelijking van de voordelen en kosten stromen tussen de situatie "met" en "zonder" het project. Deze methode, in combinatie met het gebruik van een vaste rente om de toekomstige stromen korting heeft geresulteerd in de zogenaamde discounted cash flow (DCF) analyse, aan de basis van het grootste deel van de financiële en economische criteria voor het accepteren /verwerpen investering vooruitzichten.
DCF presenteert een aantal aantrekkelijke kenmerken, omdat het rekening houdt met twee alternatieve scenario's (met en zonder het project), en wijst plausibele gewichten om de huidige en toekomstige stroomt door een korting factor die steeds minder weegt de stromen als hun afstand van neemt nu.
Omdat het gebaseerd is op kasstromen, bovendien DCF niet hoeft aan te pakken met de vaak complexe en willekeurig aantijgingen dat gemeenschappelijke in de boekhouding en budgettering en zijn, omdat de waarde van de rijkdom wordt gedefinieerd als de netto contante waarde (NCW gelijk aan het verschil tussen de verdisconteerde som van de kosten en baten) van toekomstige winsten, heeft het niet aan de boekhoudkundige probleem van het formuleren van een balans van activa en passiva te evalueren aan te pakken.
Al deze voordelen echter worden verkregen ten koste van het verwaarlozen van een aantal belangrijke eigenschappen van de evaluatie die in al hun belang verschijnen zodra de onzekerheid in beeld komt. Als kasstromen niet zeker en alternatieve waarden kunnen materialiseren in de verschillende landen van de wereld, DCF herstelt over het algemeen zijn oorspronkelijke eenvoud door het comprimeren van alle mogelijke uitkomsten in een enkel scenario. Het doet dit door de aanleg van prognoses samen te vatten in een enkele maatregel het bereik van mogelijke waarden van elk voordeel en de kosten.
Soms, maar niet vaak, DCF houdt rekening met de mogelijke variatie rond deze prognoses van hypothese willekeurige veranderingen van de voordelen en kosten (dit wordt "gevoeligheidsanalyse" genoemd), of door te overwegen maatregelen hun variabiliteit (gemiddelde vierkante afwijkingen van het gemiddelde prognoses of "afwijkingen").
Terwijl de enkele scenario compressie is verwerpelijk per se, een van de belangrijkste gevolgen van deze praktijk is dat het toeval is verloren tussen de NPV en de activa /passiva waarden gecreëerd of vernietigd door het project .
Onder onzekerheid, in fei