Financiële wetgeving van 2010 - Yield Spread Premiums

De flailing hypotheek-industrie kan nog een klap als de Senaat krijgen, ondanks de zware lobbywerk van de financiële en hypothecaire sector, ging een nieuwe financiële hervorming bill op een 59-39 stemming

De nieuwe wet bevat bepalingen voor meer financieel toezicht, meer transparantie over derivaten handel, en, het belangrijkst is voor de hypotheek-industrie, de verwijdering van Yield Spread Premiums (YSP).

Yield Spread Premies zijn kortingen die kredietverstrekkers te betalen aan hypotheek makelaars (de middelste man) in ruil voor de makelaars opladen kredietnemers een hogere rente dan de markt nominale rente op leningen. Bijvoorbeeld, als een makelaar een rente van 5,60% kunnen beveiligen tegen de nominale tarief van 5,25% ten opzichte van de kredietnemer, de makelaar kan een toename van YSP door de kredietgever tot 1,8% betaald van 1% te krijgen. Doel Congres in het elimineren YSPs is deze stimulans voor hypotheek makelaars om een ​​hogere rente te duwen op de kredietnemer te elimineren.

Is dit echt een goed idee al? Makelaars zijn al wettelijk verplicht om hun YSPs openbaren (ironisch kredietverstrekkers zijn onder geen dergelijke verplichtingen), hoewel weliswaar de onthulling komt vrij laat in de lening proces. Ook marktevenwicht krachten corrigeert exorbitante winsten vergaard uit YSP sinds kredietnemers kan gewoon kiezen om te lenen van de competitie plaats. Hypotheekmakelaars verdienen winst uit twee belangrijke bronnen: vergoedingen voor het initiëren en YSP's.

Een origination fee is een percentage van de omvang van de lening, meestal vast, gebracht in ruil voor de diensten van de makelaar. Om de operationele kosten van de bedrijfsvoering te dekken, moet hypotheek brokers een zekere winst te handhaven. Dus, als Yield Spread De premies werden geëlimineerd als een bron van winst, hypotheekmakelaars zouden worden gedwongen om hun vergoedingen voor het initiëren om te compenseren voor het verlies te verhogen. Dat wil zeggen, zouden ze een groter percentage van de kredietomvang laden om dezelfde winst houden.

Vanuit het perspectief van de kredietnemer, kan de grotere aanloopkosten hen ervan weerhouden te lenen of te gebruiken, hypotheek makelaar diensten. Dit zou ofwel rijden langs de vraag in de markt of het station leners om leningen rechtstreeks te winnen bij kredietverstrekkers; beide scenario's uit te spelen ongunstig voor hypotheek makelaars. Als grote banken (kredietverstrekkers) waren het probleem om te beginnen, het creë