After bijna een jaar uit de ring Frazier kwam terug met 2 veel gemakkelijker vecht tegen Terry Daniels (TKO4) en Ron Stander (TKO5). De verdediging van zijn titel tegen beiden, terwijl een ander ongeslagen vechter lag op de loer, een keiharde monster uit Texas door de naam van George Foreman. Frazier was 29-0, terwijl Foreman werd 37-0 te hebben gescoord 34 KO's, waaronder 21 straight KO's komen in de strijd in de afgelopen 3 jaar.
Helaas voor Frazier hij werd misbruikt als hij had nooit misbruikt in een boksring voor als Foreman effectief stuiterde hem het doek als een gepersonifieerde jojo voordat de scheidsrechter stopte het kloppend. Frazier had zijn titels, zijn ongeslagen record verloren en is al gedecimeerd in dezelfde nacht.
6 maanden later Frazier zou terugkeren naar een vrij gemakkelijke strijd te nemen en een punten te winnen over de Britse gebaseerde vechter Joe Bugner voor een rematch met Ali, die zou zien Frazier verliezen via beslissing voor de enige keer in zijn carrière.
Door nu was het op zoek als Frazier werd gedaan voor de giftige dobberende en weven vechter met dynamiet vuisten zag eruit alsof hij aan het afnemen was. Hoewel rematches met Jerry Quarry (TKO5) en Jimmy Ellis (TKO9) suggereerde was hun nog iets. Een derde gevecht met Ali werd georganiseerd in 1975, om te worden gevochten in Manilla op de Filippijnen met Ali's WBC en WBA titels op de lijn, een rubberen match tussen de twee genaamd The Thrilla in Manilla.
Ali had schijnbaar onderschat Frazier en dacht dat hij was gegaan dan hij was, dat of Frazier was geslaagd om het te krijgen voor een laatste gevecht, die echt voldeed aan de billing.The twee stonden de handel bommen in een geen stop slag van hart en lef in een gevecht velen wordt beschouwd als de beste zwaargewicht strijd van alle tijden, Frazier rolde de klok terug en gaf Ali alles wat hij kon nemen voor 14 rondes.
Aan het einde van de 14e round Eddie Futch, lange termijn Frazier trainer trok zijn man uit de wedstrijd als gevolg van de schade
Jake Shiel…