Plaats de Bernie Madoff schandaal, hebben investeerders prille hedgefondsen gemeden. In plaats daarvan worden ze kiezen voor grotere fondsen met vooraanstaande verslagen. Maar kleinere fondsen hebben hun eigen voordelen. De financiële crisis hebben beneden de hedge funds zwaar gebracht. De schade werd verder vergroot door het bloedbad veroorzaakt door de Bernard Madoff Ponzi schema. Sinds de Madoff-schandaal gebeurd, dat is tot datum van de grootste financiële fraude in de geschiedenis van de VS, veel beleggers zijn op hun hoede voor het investeren in kleine hedge funds.
Beleggers zijn nu gericht op de grote portefeuilles met een lange track records. Een studie uitgevoerd door de investeringen onderzoeker PerTrac illustreert de loting ruggen van grote fondsen. Om de impact van maat te bepalen, beleggers verdeelde de fondsen in drie groepen. Fondsen met minder $ 100 miljoen in activa, die met $ 100 miljoen tot $ 500.000.000, en portefeuilles met meer dan $ 500 miljoen. In de periode 1996-2011 behaalde de kleinste fondsen een rendement van 12,5% per jaar, vergeleken met 10% voor de middelgrote groep en 9,2 procent voor de grotere fondsen.
Trading experts en analisten beweren luidkeels dat kleine fondsen belangrijke voordelen. "Kleinere fondsen handel meer behendig", zegt Amy Bensted, die ook hoofd van de hedge fund onderzoek met Preqin zegt: "De grotere fondsen hebben grote portefeuilles die het moeilijk kan zijn voor hen om te investeren in aantrekkelijke niches". Deze kloof in prestaties kunnen blijven bestaan omdat kleine fondsen hebben verschillende prikkels dan de grotere. Om de redenen te kennen, de hedgefondsen van oudsher gebracht twee lagen van de vergoedingen.
Jaarlijkse beheerskosten die wordt berekend tegen 2 procent van de activa en performance fees die wordt berekend tegen het tarief van 20 procent van de winst. Voor een fonds dat minder dan $ 100 miljoen aan activa heeft, zal de management fee niet de exploitatiekosten. Dus om te blijven in het bedrijfsleven en het genereren van meer rendement, moet kleine managers hard werken om meer rendement te halen, en het maken van de investeringen in de fondsen die de hoogste rendementen beloven. Echter, grote fondsen hebben minder reden om risico's te nemen.
Als een enorme fonds kan vasthouden aan zijn klanten, dan zal de jaarlijkse beheervergoedingen aanzienlijke inkomsten te genereren. Statistisch, kleinere fondsen zijn meer volatiel, zoals aangegeven door de standaarddeviatie. Peter Laur