wilde een kans op het starten van een nieuw leven met zijn verloofde Patty nemen. Andrews had niet veel geld om mee te werken, omdat hij betaalde $ 4000 in alimentatie aan zijn eerste vrouw Julia (Andrews, 2009).
Hij was verliefd en hij wist dat zijn verloofde Patty, die een oude vriend was, bewoog van Los Angeles naar Washington te zijn met hem en ze ruimte voor hun gemengd gezin nodig is.
Dus net als vele andere amerikanen, Andrews tekende een riskante hypotheek met American Home Mortgage Corporation. Sinds zijn credit scores waren bijna perfect, Andrews werd vooraf goedgekeurd voor $ 500.000 die hij geaccepteerd. Bob was een hypothecaire lening officier voor de American Home Mortgage Corporation die bekend stond om zich te specialiseren in "ongewone situaties" (Andrews, 2009).
Hij werkte met Andrews en uitgevoerd trucs om hem te helpen een "no-ratio" hypotheek, wat betekende dat ze zou alleen maar zijn vermogen en niet zijn schuld te income ratio (Andrews, 2009) te controleren. American Home Mortgage Corporation en andere hypotheekverstrekkers waren bereid om het verleden leners kijken financiële problemen in rendement voor een hogere rente. Andrews nam alles in overweging en wist in zijn maag dat hij niet kon veroorloven de betalingen. Maar Bob, de lening officier stelde hem gerust met de woorden: "Maak je geen zorgen; de waarde van uw huis zal hoger in vijf jaar.
Bent u in staat om te herfinancieren zal zijn "(Andrews, 2009).
Prudence is voor Verliezers
Terwijl de consumentenbestedingen werd uit de hand, de werkloosheid toenam en de prijzen van het bezitten van een huis aan het stijgen sneller dan mensen verdienen per jaar. Er was een boom in home equity leningen en kredietlijnen, waar mensen de behandeling van hun huizen, zoals geldautomaten (Andrews, 2009).
Veel economen zijn waarschuwing over de vastgoedzeepbel die werd veroorzaakt door de binnenlandse markt prijzen, de inkomens van de consument, en de ruwe balans tussen activa en passiva, maar veel negeerde de borden. Andrews was zich ervan bewust dat de huizenmarkt instabiel was, maar hij wilde nog steeds om zijn droom na te strev
Lechter