De wijze waarop een hedge fund werkt is vrij gelijkaardig aan de manier waarop een commanditaire vennootschap werkt. Een algemene partner samen met een paar beperkte partners vormt de hedge fund. Alle investeringen activiteiten worden gereguleerd door de algemene partner. Naast deze activiteiten, de algemene partner kijkt in de dag-tot-dag werking van het hedge fund. Hij is verantwoordelijk voor de manier waarop het fonds werkt. De beperkte partners aan de andere kant leveren alleen het kapitaal van het fonds. Zij zijn niet betrokken bij de dag-tot-dag de handel van de hedge fund.
De beherend vennoot is aansprakelijk voor alle handelingen waarbij de commanditaire vennoten hebben beperkte verplichtingen aangehouden. Het kapitaal dat is geïnvesteerd door de commanditaire vennoten van het fonds wordt samen getrokken door de algemene partner. Hij is van plan de beleggingsstrategie van het fonds en de nodige maatregelen te handelen. In een hedge fund is er geen openbaar aanbod. Grote publiek niet toegestaan te beleggen in dergelijke fondsen. Daarom deze fondsen staan bekend als Non-Public Offerings. Dit is de reden dat hedgefondsen niet kan gaan voor algemene reclame.
Er zijn andere manieren om hedge fund beleggers veilig te stellen. De keuzes van een hedge fund kan kiezen voor onder meer beleggingsadviseurs, consultants, geregistreerde vertegenwoordigers en makelaars. Mond tot mond promotie is het ideaal voor een hedge fund beleggers te bereiken. Investeren in hedge fund is niet zomaar een degenen kopje thee. Alleen geaccrediteerde beleggers en gekwalificeerde kopers kunnen investeren in hedge funds. Ze worden gedefinieerd in termen van een bepaald actief of inkomensgrens volgens de Federal Securities Laws.
Ze moeten die bepaalde activa drempel voldoen om in aanmerking te komen voor het investeren in hedge funds. Daarom is de algemene partner of fondsbeheerder moet altijd een achtergrond studie van alle investeerders doen. De algemene partners moet ervoor zorg