Die de oorzaak van de Housing Bust

It is geen geheim dat de gemiddelde huizenprijzen in sommige delen van het land steeg maar liefst 40% in 2005. Maar wie de waardering kunnen herinneren wanneer we een evenwichtige markt tussen 2002 en 2004? Niet veel. Om uw geheugen op te frissen, mediane huizenprijzen stegen een miezerig 4% tussen 2002 en 2004.Over de afgelopen maanden, hypotheekverstrekkers begon het afsnijden van de toevoer van geld, dat is als zuurstof voor de woningmarkt.

Als we vergelijken met de huidige huizenprijzen met historische prijsstelling trends, wordt de markt geconfronteerd met een 15-20% neerwaartse correctie. Niemand is schuldig als iedereen is het maken van geld. Maar wanneer een marktcorrectie is staren ons in het gezicht, de mensen zijn snel om de vinger te wijzen. Just check out de blog sites die bashing makelaars, hypotheek makelaars en overijverige investeerders.

Maar wie of wat er werkelijk de oorzaak van de inzakkende woningmarkt? Zoals rente daalde 1995-2005, de hypotheek en huisvesting zakelijke dreunde als meer en meer geld zijn weg gevonden in woningen. Met lagere tarieven, konden meer mensen zich veroorloven om huizen te kopen. Ik weet dat sommige mensen die zeven of acht gekocht. Maar alle gekheid niet had kunnen worden gevoed door lage tarieven en optimisme alleen. Mensen die normaal gesproken niet in aanmerking konden komen voor een lening, als gevolg van een creditcard of inkomen problemen, mochten in de markt.

Deze hogere risico leningen zijn zogenaamde "subprime" leningen. Nieuwe financiële producten werden ontworpen om de risico's in verband met subprime leningen te compenseren. Een nieuwe security, een zogenaamde residentiële mortgage backed security of RMBS, werd uitgevonden om samen individuele hypotheken bundelen in grote bundels genoemd "tranches". Men geloofde dat deze tranches waren veiliger, omdat de verplichting werd verspreid onder duizenden huiseigenaren. Zolang de default rate bleef onder de 3%, de koper van de RMBS was gegarandeerd een leuke return.

With huizenprijzen stijgen en de rente daalt, bijna elke RMBS veilig was. Zelfs als een huiseigenaar in de problemen kwam, kon hij nog steeds zijn huis te verkopen voor meer dan hij betaald of een manier vinden om de schuld te herfinancieren. Als de markt steeg, iedereen heeft geld, dat nog meer geld aangetrokken in de markt. Huizenprijzen omhooggeschoten. De hogere prijzen creëerde meer vermogen ... consumenten gebruikt dat het eigen vermogen op meer schulden over te nemen.

Dit leidde tot de