Die de oorzaak van de Housing Bust

behuizing bubble.The eerste teken van de problemen was een onverwacht hoge default rate in subprime hypotheken. Te beginnen in het begin van 2007, studies van 20 maanden oude subprime hypotheken vertoonden een default rate van meer dan 5%. De hoger dan verwachte wanbetalingen leidde tot fonds wipeouts af te dekken en vervolgens naar hypotheek makelaar faillissementen. Helaas heeft de verspreiding van de subprime-ziekte niet stoppen.

Met Wall Street bundelen duizenden hypotheken van verschillende verzekeraars, is het waarschijnlijk dat honderden financiële instellingen over de hele wereld hebben sporen van slechte subprime hypothecaire schuld op hun boeken. Hedge fund beleggers snel bedacht dit uit en werden gedwongen om sell.Liquidity angsten begon te vegen door Wall Street. Niet omdat de hypotheken zelf waren allemaal slecht, maar omdat de investeerders kende een golf van verkopen was op de weg. Wat gebeurde er in augustus 2007 was een goede ouderwetse "run op de bank".

Iedereen wilde hun geld terug en niemand wilde geen RMBS kopers buy.With, hypotheekverstrekkers begon aanhalen richtlijnen kredietverlening en snijden lening programma's, te beginnen met de meest risicovolle leningen. Deze omvatten subprime leningen, leningen aan investeerders in vastgoed, Jumbo leningen en leningen die niet de kredietnemer nodig hebben om inkomen of werkgelegenheid documentatie. Als Wall Street beleggingsondernemingen extra kapitaal kunnen vinden kunnen ze de storm te doorstaan. Voor de woningmarkt, zullen deze gebeurtenissen een one-way dia in de prijzen te spellen.