Discounted cash flow waardering Methods

discounted cash flow (DCF)

DCF-methode is gebaseerd op het schatten van de vrije kasstroom beschikbaar voor schulden en equity investeerders (dwz, stromen de jaarlijkse kasstroom door het bedrijf, en de terminale waarde van het bedrijf aan het einde van de tijdshorizon) en de verdiscontering van deze stromen terug naar het heden met behulp van de gewogen gemiddelde kosten van kapitaal als de disconteringsvoet te komen tot een contante waarde van de activa, DCF is vaak de primaire methode waardering in M ​​& A, vergelijkbare beursgenoteerde onderneming en vergelijkbare overname analyse worden vaak gebruikt als een bevestiging van methodologieën

DCF is de PV van de 2 belangrijkste soorten vrije kasstromen:

1.

vrije kasstromen voor alle kapitaalverschaffers (schulden en eigen vermogen)

2. vrije kasstromen naar eigen vermogen providers

fundamenteel van aard, DCF zorgt voor verhoor alle veronderstellingen en voor het uitvoeren van een gevoeligheidsanalyse. Men kan gemakkelijk schatten equity waarde van vaste waarde door het aftrekken van de marktwaarde van de schuld vandaag

1. Project van de vrije kasstromen van een bedrijf in de prognoseperiode. Typische prognoseperiode is 10 jaar. Echter, kan het bereik variëren van vijf tot 20 jaar

1.

Gebruik de gewogen gemiddelde kosten van kapitaal (WACC) om de juiste disconteringsvoet scala

bepalen

2. Schat de eindwaarde van de zaken aan het einde van de prognoseperiode

3. Bepaal de waarde van de onderneming door het verdisconteren van de verwachte vrije kasstromen en eindwaarde van de huidige

4.

Interpretatie van de resultaten en de gevoeligheidsanalyse uit te voeren

Berekening van de vrije kasstroom begint met financiële projecties; Uitgebreide projecties (dwz, volledig geïntegreerde winst- en verliesrekening, balans en kasstroomoverzicht) geven doorgaans alle noodzakelijke elementen, Kwaliteit van DCF-analyse is een functie van de kwaliteit van de projecties, bevestigen en valideren van de belangrijkste uitgangspunten van projecties, sensibiliseren variabelen die rijden projecties, Bronnen van projecties omvatten, Target management van het bedrijf, verwerven management van het bedrijf, Research analisten, bankiers

DCF - FCF:? Wat is het

De vrije kasstroom is un-levered geld beschikbaar voor de schuldeisers en de eigenaren na belastingen en herbelegging, Un-levered betekent vrij van financiële overwegingen, contrast met de kass