Louis gevestigde private equity firma gericht op de productie, distributie en dienstverlening. De fusie biedt voor de verwerving van Industrial Rubber Products voor $ 16,50 per aandeel (inclusief ongeveer $ 0,89 per aandeel, dat is onderworpen aan escrow) in contanten, dat per aandeel worden verlaagd kunnen voor gebruikelijke transactie kosten van de onderneming. De overnameprijs vertegenwoordigt een geschatte 49% premie op de gemiddelde slotkoers van Industrial Rubber in de voorafgaande twintig beursdagen.
Verwacht wordt dat het beheer van de onderneming, waaronder de voorzitter, Daniel Burkes, zal blijven in hun huidige officier posities en behouden een zinvolle deel van hun eigendom. De Raad van Bestuur van Industrial Rubber Products, op advies van een speciale commissie van belangeloze directeuren, unaniem de fusie-overeenkomst goedgekeurd en beveelt aan dat de aandeelhouders van Industrial Rubber Products stemmen in het voordeel van de fusie-overeenkomst en de fusie.
Stifel, Nicolaus & Company Incorporated diende als financieel adviseur van Industrial Rubber Products, en heeft een fairness opinion afgegeven aan de speciale commissie van de raad van bestuur. De Raad van Bestuur van Industrial Rubber Products van mening dat deze transactie een aanzienlijke prijsverschillen uitgiftepremie en de liquiditeit van de markt voor zijn huidige aandeelhouders, terwijl de productie van een meer gerichte en flexibele, privé-eigendom structuur voor het bedrijf en zijn werknemers, als het blijft leveren haar IRACORE (TM) Pipe-systeem en andere geavanceerde producten aan haar klanten in de olie-, mijnbouw en industriële sectoren.
Mr. Burkes, CEO van Industrial Rubber Products, zei: "De Raad van Bestuur en ik volledig mee eens dat de transactie met Lime Rock en Thompson Street biedt het beste van twee werelden: een eerlijke prijs voor onze bestaande aandeelhouders