Onder vermelding van de zaak voor de 1996 National Securities Market Improvement Act

IMSA handeling, zoals Verordening D Regel 506 offers, die zijn vrijgesteld van registratie requirements.Regulation D zorgt voor de verkoop van effecten vrijgesteld van registratie bij de SEC te zijn Als één van de drie regels wordt voldaan en zolang een bedrijf bestanden een formulier D bij de SEC na hun effecten worden verkocht. Formulier D is bericht dat de namen en contactgegevens informatie over een Companys CEO's en voorraad promotors, maar weinig else.

Regulation D bedrijven die ook gebruik maken van de Regel 506 vrijstelling kunnen onbeperkte hoeveelheden geld in te zamelen zonder ooit te registreren bij de SEC bevat, en omdat NSMIA, ze zijn niet gereguleerd door de staten van beide, zodat ze genieten in principe geen regelgeving scrutiny.This gebrek aan regelgeving heeft de deur naar fraude open en velen beweren dat het gemakkelijk kan worden gestopt in een vroeg stadium als staten kregen meer regulerende powers.

Should staat reglementaire mogelijkheid opnieuw worden instated? Er zijn gesprekken door staten effecten ambtenaren dat er een hervorming van de wetgeving poging om de staat en de federale regelgevende instantie herzien moeten zijn geweest. Als staten mochten regelgeving handhaving van fraude in de beginfase te pakken te oefenen, dan kan het worden gestopt voordat beleggers lijden aanzienlijk losses.The Noord-Amerikaanse Securities Administrators Association president, heeft Fred Joseph aangedrongen op de aanpassing van de AUM of Assets Under Management aan 25.000.

000-100,000,000 argument dat zelfs kleine beleggingsadviseurs meestal beheren meer dan 25 miljoen. Hij heeft ook gevraagd dat het Congres te verhogen staatsgezag de regelgeving over grote beleggingsadviseurs dwingen om fraud.Overall tegen te gaan, de argumenten lijken te zijn dat de lidstaten moeten in staat zijn om grotere bevoegdheid voor het screenen op fraude met effecten op zijn vroegere niveau als er gewoon kunnen hebben het bewijs van iets misleidende praktijken in plaats van regelrechte fraude.

Deze vroege opsporing kon beleggers redden van de schade van ongereguleerde fraude met effecten.