Volgens professor Kirby Cochran (Universiteit van Utah), deze situatie gaat helemaal terug naar de dot com tijdperk van de jaren 1990 toen die zeepbel burst.Investors gered van? de beurs in groten getale en ging op zoek naar veiliger alternatieven voor hun geld.
Een nieuwe investering instrument genaamd "Collateralized hypothecaire verplichtingen" (GMO's) werd de rage.These werden effecten die worden gedekt door residentieel vastgoed mortgages.At de tijd, vrijwel iedereen was comfortabel met vastgoed als gevolg van de historische stabiliteit en gestage growth.
So, de meeste beleggers waren comfortabel zetten hun geld in de GMO's en ze deed het in droves.The hoeveelheid geld die stroomde in GMO's was enormous.The dot com geld had een nieuwe thuis in deze nieuwe investering voertuig gevonden.
Als gevolg van deze tsunami van dollars overspoelen de GMO markt te houden met de vraag, kredietinstellingen begonnen hun kredietnemer kwalificaties losdraaien voor hypotheken, wat resulteert in een vloed van sub-prime leningen te begrijpen gekwalificeerde borrowers.
Creative nieuwe lening programma's ontwikkeld, waaronder verstelbare tarief hypotheken (ARM), aflossingsvrije hypotheken, etc. Het resultaat was dat miljoenen nieuwe mensen in aanmerking komen voor woningkredieten in het hele land en de vraag naar woningen ver overtroffen de supply.Builders werkten 24 /7 om te proberen de enorme vraag te voldoen en verkochten woningen voordat ze werden zelfs built.Existing huizen te koop verkochten tegen belachelijke premiums.It werd een Feeding Frenzy en de prijs van woningen bleven stijgen elk year.
So mensen kopen huizen ze konden zich niet veroorloven, in de veronderstelling dat de prijzen zouden blijven stijgen, samen met hun eigen vermogen.
voorzag een afscherming trein wrak op de horizon, de Federal Reserve begon act.They begonnen verhoging van de Federal Funds Rate op een razend tempo in een poging om de rente te verhogen en vertragen de snelheid van borrowing.Well, het werkte --interest tarieven verhoogd als planned.
The nadeel was dat als verstelbare tarief hypotheken gerijpt, hypotheek betalingen verhoogd tot een punt waar veel mensen konden geen langer veroorloven om hun maandelijkse betalingen te doen.
Kredietverlening instellingen met zware posities in sub-prime hypotheken (waar de lener had meestal zwak of slecht krediet, maar in aanmerking voor de lening toch) had geen andere keus dan te afscherming procedure voort te zetten en bleven