John Bogle1 And The Power Of Passivity

The oprichter van wederzijdse-Fonds2 gigant de Van-guard Group, Bogle is bekend onder veel beleggers, en in feite is hij een object van veneration3 onder in het hele land. Anderzijds, veel mensen niet gewend aan hem. Op deze conferentie die ik bijwoonde, gaf hij wat ik veronderstel is zijn standaard stomp speech4 samenvatting van zijn ideeën. Het meeste van wat hij te zeggen had was niet bijzonder nieuw, maar dat is een soort van het punt.

Hij is het soort persoon die in een deel van wat opvalt dat de invloed is dat het zijn grote kritische massa bereikt tijdens een tijdperk in het Amerikaanse leven toen de notie van de doe-het-zelf-voorraad-picker pitting hem- of haarzelf tegen Wall Street nam houden op een massa scale5. die later werd het eerste fonds bedrijf om een ​​index fund8 beschikbaar voor het grote beleggend publiek te maken. Een indexfonds is er een die niet actief wordt beheerd, of helemaal niet beheerd, echt.

Het is de bedoeling alleen om een ​​bepaalde beurs volgen indexlike de SSP-500, de index die Van-guard vlaggenschip fonds follows9.It lijkt bijna on-Amerikaans om te geloven dat een onbeheerde fonds beter voor beleggers dan een run zou zijn door een savvy10 en heroïsche expert , maar in het algemeen, zeer weinig beheerde fondsen zijn in staat om de indexen te verslaan voor zeer lang.

Dit is een van de dingen die Vanguard, geleidelijk, een hit gemaakt ", Het heeft de kracht van diversificatie op zijn kant De andere factor is dat met een passieve aanpak, kosten voor beleggers zijn lager bedrijven Fonds hebben de neiging om hun echte geld te verdienen.. en water down12 je echte return13, door het hanteren van kosten die klein lijken, maar in werkelijkheid niet zijn. hekwerk tegen vergoeding is weer een van Bogle's terugkerende gedrag- 'de andere kant van de magie van compounding rendement, zoals hij het dit weekend, is " de tirannie van compounding kosten.

De eerste en meest voor de hand liggende punt worden gemaakt over Bogle is dat zijn ideeën zijn heel verstandig, zelfs als ze snijden tegen onze natuurlijke neiging om te geloven in de kracht van het actief waren in de passieve. De bottom line is dat vrijwel alle home-based voorraad jocks15 van recente vintage waarschijnlijk beter off16 na de Vanguard aanpak zou zijn geweest; Gewoon niets doen! Men zou kunnen concluderen dat een groot deel van de enorme investeren-advies bedrijf is dus een gigantische verspilling van time.The tweede punt gaat over de bredere implicaties van passiviteit.

W